投資
2008年04月29日
最近の相場＠近所のスタバ
今日はお休みなので、近所のスタバで会社の資料作り。
僕の自宅の最寄り駅にはスタバがなんと４店舗もあります。そのうちの３つはいつも混んでいて休日はなかなか座れませんが、１つだけ空いている穴場のスタバがあり、いつもそこを利用しています。
やはり適度な雑音が合ったほうが仕事がはかどりますね。自宅だと何かと誘惑が多いし、静かな環境では逆に集中力が途切れてしまいます。
ところで株式市場はかなり回復してきたのではないでしょうか？下落相場は絶好の買い時と思いつつも、自分の資産の時価総額が下がっているとなんとなく良い気分になりません（消費の資産効果はまさにこれかも）。
下落している期間に買ったのはBHPビリトン、HSBC、GE、ペトロブラスなど少数の銘柄でした。ペトロブラスは前回のエントリーの後、色々検討を重ねて購入しました。新しい油田の恩恵を受けるのは5年後とか10年後の話ですが、一生持つつもりで保有しようと思います。
基本的にフルポジションに近いキャッシュポジションをとっているので購入できる枠はそれほど多くありません。現在は時価総額の１５％程度がキャッシュの割合になっています。
今後は配当も入りますのでそれと併せて、株価が大幅に下落しているGEを購入しようかと思っております。
僕の自宅の最寄り駅にはスタバがなんと４店舗もあります。そのうちの３つはいつも混んでいて休日はなかなか座れませんが、１つだけ空いている穴場のスタバがあり、いつもそこを利用しています。
やはり適度な雑音が合ったほうが仕事がはかどりますね。自宅だと何かと誘惑が多いし、静かな環境では逆に集中力が途切れてしまいます。
ところで株式市場はかなり回復してきたのではないでしょうか？下落相場は絶好の買い時と思いつつも、自分の資産の時価総額が下がっているとなんとなく良い気分になりません（消費の資産効果はまさにこれかも）。
下落している期間に買ったのはBHPビリトン、HSBC、GE、ペトロブラスなど少数の銘柄でした。ペトロブラスは前回のエントリーの後、色々検討を重ねて購入しました。新しい油田の恩恵を受けるのは5年後とか10年後の話ですが、一生持つつもりで保有しようと思います。
基本的にフルポジションに近いキャッシュポジションをとっているので購入できる枠はそれほど多くありません。現在は時価総額の１５％程度がキャッシュの割合になっています。
今後は配当も入りますのでそれと併せて、株価が大幅に下落しているGEを購入しようかと思っております。
2008年04月15日
2008年04月02日
2008年03月28日
日本市場は割安
株式市場は相変わらず軟調ですね。
サブプライム問題での損失は46兆円になるというゴールドマンの試算が出ています。現在金融機関が表明している損失の4倍にあたる数字ということは今後もまだまだ余波が続きそうですね。
こういう時って一気に損失を出してその後V字回復するようなケースが多かったと思いますが、一度に計上するとつぶれてしまう金融機関もあるのでしょう。だから今後1〜2年ずるずるといった感じですね。
手元にいくらかキャッシュがあるので逆張りで買いを入れようと思っていくつか候補をチェックしてますが、良い銘柄はあまり下がってません。
というより現在僕が持っている銘柄に例えていると3円で買った中国株が10円まで上がってその後サブプライムの影響で6円まで下がっている、というような感じなので6円といわれてもお買い得感がありません。中国株の買い時は2005年までだったなぁ、とつくづく思います（あの時買っておいてよかった〜）。
唯一日本市場は安すぎる水準だとは思います。PBR1倍割れ銘柄が6割というニュースもありましたので、短中期で勝負するには絶好のチャンスでしょう。僕は長期しかやりませんので買いませんけど。
サブプライム問題での損失は46兆円になるというゴールドマンの試算が出ています。現在金融機関が表明している損失の4倍にあたる数字ということは今後もまだまだ余波が続きそうですね。
こういう時って一気に損失を出してその後V字回復するようなケースが多かったと思いますが、一度に計上するとつぶれてしまう金融機関もあるのでしょう。だから今後1〜2年ずるずるといった感じですね。
手元にいくらかキャッシュがあるので逆張りで買いを入れようと思っていくつか候補をチェックしてますが、良い銘柄はあまり下がってません。
というより現在僕が持っている銘柄に例えていると3円で買った中国株が10円まで上がってその後サブプライムの影響で6円まで下がっている、というような感じなので6円といわれてもお買い得感がありません。中国株の買い時は2005年までだったなぁ、とつくづく思います（あの時買っておいてよかった〜）。
唯一日本市場は安すぎる水準だとは思います。PBR1倍割れ銘柄が6割というニュースもありましたので、短中期で勝負するには絶好のチャンスでしょう。僕は長期しかやりませんので買いませんけど。
2008年01月04日
新年最初の買い
いろいろ検討した結果、まずはやっぱり米国株をポートフォリオの中心にしようと思い、新年最初の買いはGEとBHPビリトンにすることにしました。
検討のポイント：
ROEが高いか
10年先のイメージが浮かぶか
株価が割安か（PERが高すぎないか）
コーポレートガバナンスが効いているか
続きを読む
検討のポイント：
ROEが高いか
10年先のイメージが浮かぶか
株価が割安か（PERが高すぎないか）
コーポレートガバナンスが効いているか
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2008年01月01日
中国株二季報2008年春号
中国株投資では定番になりつつある二季報の最新号を購入しました。
中国株二季報2008年春号
中国株に投資する人にはマストな一冊になりつつあります。他にも中国株情報の本はいくつか出てますが、この本が一番内容が濃いです。
僕は年に2回この本を買って、自分の保有している銘柄のチェックと新規の投資先を探すのが習慣になってます。
注意すべきなのは業績予想がポジティブすぎること。ほとんどの銘柄で来年以降の業績がアップする予想になっていますが、そんなことは絶対にありません。予想値はトムソン社のものを使っています。
毎号購入して、業績予想値と実績値を照らし合わせてみると面白いかもしれません。
年末年始はこの本で銘柄探しをする予定です。
中国株二季報2008年春号中国株に投資する人にはマストな一冊になりつつあります。他にも中国株情報の本はいくつか出てますが、この本が一番内容が濃いです。
僕は年に2回この本を買って、自分の保有している銘柄のチェックと新規の投資先を探すのが習慣になってます。
注意すべきなのは業績予想がポジティブすぎること。ほとんどの銘柄で来年以降の業績がアップする予想になっていますが、そんなことは絶対にありません。予想値はトムソン社のものを使っています。
毎号購入して、業績予想値と実績値を照らし合わせてみると面白いかもしれません。
年末年始はこの本で銘柄探しをする予定です。
2007年11月28日
アブダビ投資庁
米シティバンクに8000億円を投資ですか。さすがオイルマネー。スケールが違います。アブダビはUAEで最も産油量の多い首長国なので本気を出せばドバイどころの騒ぎではないかもしれません。
それにしてもこのような株価下落の中で投資するとは投資家として賢いと思います。日本は景気の絶頂期にしか買いに行きませんから。その後価格が下落して安値で売却。日本のマネーは外国の草刈り場になっているように思えます。ニューヨークのロックフェラーセンターへの投資はその最たる例です。
バッドニュースで買って、グッドニュースで売る。株の格言を国家レベルで実現しているアブダビは尊敬に値します。
それにしてもこのような株価下落の中で投資するとは投資家として賢いと思います。日本は景気の絶頂期にしか買いに行きませんから。その後価格が下落して安値で売却。日本のマネーは外国の草刈り場になっているように思えます。ニューヨークのロックフェラーセンターへの投資はその最たる例です。
バッドニュースで買って、グッドニュースで売る。株の格言を国家レベルで実現しているアブダビは尊敬に値します。
2007年11月27日
2007年10月14日
2007年10月10日
いつのまにかGoogleが600ドル台に突入
僕がGoogle株を買ったのが1年ちょっと前で400ドルぐらいの時でした。400ドルの時でもすでに株価は高いと言われておりましたが、現在600ドル台です。僕の投資額は1.5倍になりました。
といっても実は保有しているのは一株だけ。4.8万円が7.2万円になったというささやかな含み益です。
巷で噂されているGoogle Phoneが販売されれば700ドル突破も夢ではないという記事も出てますね。はたして本当にそうなるでしょうか？
確かにGoogleのサービスはすべてにおいてクォリティが高いのでGoogle Phoneには期待感があります。しかしながらGoogleは中核の検索サービス以外のサービスが複雑になりすぎています。それらのサービスで検索サービス並みの収益を上げることが出来るとは思えません。
検索サービス自体も今後どんどん変わっていく可能性があります。Googleのキーワード検索は「キーワード」が含まれているという条件下においては非常に精度が高い。
ただ、そのキーワードを打ち込むには人間のセンスが要求されます。自分の欲しいサイトをヒットされるようなキーワードを類推できなければ欲しい情報を手に入れることができません。
今後検索サービスはよりファジーな方向に行くと思います。いくつかのキーワードが打ち込まれると、そのキーワードから何が求めているかをコンピューターが推測してたとえWebサイトにキーワードが含まれていなくても見つけ出す。そんなサービスになっていくかもしれません。
おそらくGoogleも考えていることでしょうが、今のサービスの延長線上で勝負しているとイノベーションのジレンマが起こる可能性があります。そのときの勝者は小回りのきくベンチャーでしょうね。
といっても実は保有しているのは一株だけ。4.8万円が7.2万円になったというささやかな含み益です。
巷で噂されているGoogle Phoneが販売されれば700ドル突破も夢ではないという記事も出てますね。はたして本当にそうなるでしょうか？
確かにGoogleのサービスはすべてにおいてクォリティが高いのでGoogle Phoneには期待感があります。しかしながらGoogleは中核の検索サービス以外のサービスが複雑になりすぎています。それらのサービスで検索サービス並みの収益を上げることが出来るとは思えません。
検索サービス自体も今後どんどん変わっていく可能性があります。Googleのキーワード検索は「キーワード」が含まれているという条件下においては非常に精度が高い。
ただ、そのキーワードを打ち込むには人間のセンスが要求されます。自分の欲しいサイトをヒットされるようなキーワードを類推できなければ欲しい情報を手に入れることができません。
今後検索サービスはよりファジーな方向に行くと思います。いくつかのキーワードが打ち込まれると、そのキーワードから何が求めているかをコンピューターが推測してたとえWebサイトにキーワードが含まれていなくても見つけ出す。そんなサービスになっていくかもしれません。
おそらくGoogleも考えていることでしょうが、今のサービスの延長線上で勝負しているとイノベーションのジレンマが起こる可能性があります。そのときの勝者は小回りのきくベンチャーでしょうね。
2007年09月27日
2007年08月29日
8月の投資活動
株式市場はようやく落ち着きを取り戻したようです。香港株も昨日の爆上げでどうなることかと思いましたが、今日の下げでバランスが取れた感じです。このまま市場が落ち着いていけばよいですが。
取りあえず8月のジェットコースター相場ではポートフォリオを動かすことなく、安い水準になった米国市場のスターバックスとGEを購入するに留まりました。
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取りあえず8月のジェットコースター相場ではポートフォリオを動かすことなく、安い水準になった米国市場のスターバックスとGEを購入するに留まりました。
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2007年08月20日
ジェットコースター相場
先週金曜日のNY市場の動向を見て、さすがに今日は日本も香港も上げるだろうと思いましたが、まさかここまで上げるとは思いませんでした。先週吹き飛んだ資産の時価総額が一気に息を吹き返しましたが、それはさておき投資行動が激しすぎますね。
例えばソニーをとっても、6月の時点のソニーも、先週のソニーも今週のソニーも企業の価値としてはそれほど変わるものではないでしょう。株価が実体経済を無視して乱降下しているのですから、このような機会はチャンスと捉えて積極的に買いにいくべきです。
今後はサブプライムローンの破綻が実体経済にどのくらい影響するか？というところがポイントだと思いますが、今回住宅ローンを払うことが出来ない人がたくさん発生しても、資産、資本が移転するだけです。「損」が移転しまう場合もあるし、「得」が移転する場合もあり、全体でみるとゼロサムになると思います。
ミサイルが発射されて世界がめちゃめちゃになったわけではなく、あくまでも全体で見るとゼロサムですから、心配する必要はないと思います。今のところは。
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例えばソニーをとっても、6月の時点のソニーも、先週のソニーも今週のソニーも企業の価値としてはそれほど変わるものではないでしょう。株価が実体経済を無視して乱降下しているのですから、このような機会はチャンスと捉えて積極的に買いにいくべきです。
今後はサブプライムローンの破綻が実体経済にどのくらい影響するか？というところがポイントだと思いますが、今回住宅ローンを払うことが出来ない人がたくさん発生しても、資産、資本が移転するだけです。「損」が移転しまう場合もあるし、「得」が移転する場合もあり、全体でみるとゼロサムになると思います。
ミサイルが発射されて世界がめちゃめちゃになったわけではなく、あくまでも全体で見るとゼロサムですから、心配する必要はないと思います。今のところは。
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大暴落中〜
暴落って言う言葉は気軽に使えるものではありませんが、今回の下げは大暴落といってもいいと思います。すごいですね。日経平均が一日で800円以上下げたのを初めて見ました。海外株も下げてますし、円もすごい勢いで高くなってます。アンビリーバブルです。
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2007年08月06日
売るつもりで工場を建てる人はいない
気がつけば既に8月で夏もあと1ヶ月あまりになっておりました。梅雨明け以降、東京も暑い日が続いておりますが湿度があまり高くないのか、日が沈むとかなり過ごしやすくなりますね。今日も昼間は暑かったですが、夜は涼しいです。
さて、運用の方ですが、最近の中国株の下落で資産がかなり減ってきました。昨年の夏以降の中国株の上昇はすごかったので、下げるときのパワーもすごそうです。今の流れが当面続いてもおかしくないでしょう。
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さて、運用の方ですが、最近の中国株の下落で資産がかなり減ってきました。昨年の夏以降の中国株の上昇はすごかったので、下げるときのパワーもすごそうです。今の流れが当面続いてもおかしくないでしょう。
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2007年07月07日
米コカコーラ購入
楽天証券開設で最初に購入した銘柄になりました。
コカコーラを選んだ理由は収益性と株主還元です。この銘柄ほど毎年高いROEを保っている銘柄は思い浮かびません。ROEは30%程度あります。
詳細な分析はしてませんがROEを高 く保っているということは、
1)利益を有効に再投資して更なる収益につなげている
もしくは、
2)余分なお金は株主に還元して資本を適正に保っている
のどちらかです。コカコーラの場合は前者と後者のバランスが取れているでしょう。今後の中国やインドなどの新興市場での伸びにも期待です。
PERは約23倍。割安とは言えませんが、これだけ高収益の銘柄が23倍程度の株価で買えるのであれば問題ないでしょう。
今後も買い増して、長期で保有する予定です。ちなみにコカコーラはバフェット銘柄でもあります。
コカコーラを選んだ理由は収益性と株主還元です。この銘柄ほど毎年高いROEを保っている銘柄は思い浮かびません。ROEは30%程度あります。
詳細な分析はしてませんがROEを高 く保っているということは、
1)利益を有効に再投資して更なる収益につなげている
もしくは、
2)余分なお金は株主に還元して資本を適正に保っている
のどちらかです。コカコーラの場合は前者と後者のバランスが取れているでしょう。今後の中国やインドなどの新興市場での伸びにも期待です。
PERは約23倍。割安とは言えませんが、これだけ高収益の銘柄が23倍程度の株価で買えるのであれば問題ないでしょう。
今後も買い増して、長期で保有する予定です。ちなみにコカコーラはバフェット銘柄でもあります。
2007年07月02日
マネーのまぐまぐのアジア新興国投資ブログ集に当サイトが掲載されました
まぐまぐさんも面白いことをやってますね。
新興国ブログ集はkzさんやら、スマイリーさんやら、ETF投資で有名な水瀬さんやら有名ブロガーの方々のブログがたくさん掲載されております。
これから新興国投資、というより国際投資を始めたい方々はこちらのブログ集から参考になりそうなブログを見つけて、勉強するのが良いでしょう。
ちなみに中国やらベトナムやらいくつかのカテゴリーに分けられておりますが、僕のサイトはどんなカテゴリー分けをされるんでしょうね。
新興国ブログ集はkzさんやら、スマイリーさんやら、ETF投資で有名な水瀬さんやら有名ブロガーの方々のブログがたくさん掲載されております。
これから新興国投資、というより国際投資を始めたい方々はこちらのブログ集から参考になりそうなブログを見つけて、勉強するのが良いでしょう。
ちなみに中国やらベトナムやらいくつかのカテゴリーに分けられておりますが、僕のサイトはどんなカテゴリー分けをされるんでしょうね。
HSBC Security Deviceの再発行
HSBC香港の口座にログインする際にワンタイムパスワードを発行するセキュリティデバイスを使用する必要があります。
気軽に香港に足を運べない日本人ユーザーにとっての生命線とも言えるグッズですが、あろうことか先日これを無くしてしまいました。
これがなければ残高チェックも出来ないし、証券会社へのお金の移動もできない。家のどこかにはあるはずなので、そのうち見つかる、と思いつつはや一ヶ月。どうしても見つからないので再発行の手続きを行うことにしました。
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気軽に香港に足を運べない日本人ユーザーにとっての生命線とも言えるグッズですが、あろうことか先日これを無くしてしまいました。
これがなければ残高チェックも出来ないし、証券会社へのお金の移動もできない。家のどこかにはあるはずなので、そのうち見つかる、と思いつつはや一ヶ月。どうしても見つからないので再発行の手続きを行うことにしました。
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2007年06月03日
中国発の環境汚染
環境関連のニュースが多くなりましたが、我々日本人にとっては中国発の環境汚染の話題には要注目ですね。
中国はまだまだ発展途上な国なので環境に関する意識は低く、工業排水を直接川に流していたり、有害な排気ガスを撒き散らしてもお構いなしです。やっかいなことに日本はその中国の隣に位置してますのでその影響をもろに受けてしまいます。
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中国はまだまだ発展途上な国なので環境に関する意識は低く、工業排水を直接川に流していたり、有害な排気ガスを撒き散らしてもお構いなしです。やっかいなことに日本はその中国の隣に位置してますのでその影響をもろに受けてしまいます。
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5月も好調でした
またしばらくご無沙汰してしまいました。僕の場合は長期投資で買ったままホッタラカシなのであまり動きがありません。
成績はというと5月はプラスの100万円程度で月間成績では過去2番目でした。5月は株が安くなる印象がありますが今年は違ったようです。
プラスの要因は中国株に限りますね。去年の夏ぐらいから今年にかけての中国株のパフォーマンスはすごいです。中国株で負けている人はほとんどいない状態でしょう。
問題はこれがいつまで続くかですが、いつ終わってもらっても僕は大丈夫です。売り抜けることを目的とした投資はしておりませんので。投資は企業の一部を所有することだと思ってます。株価の上げ下げよりも業績は伸びているか、利益が出ているか、ROEが高いか、利益を適切に処分しているか、という方が重要です。
中国の経済成長はまだまだ続きそうですので、今後も中国株は期待できそうですね。
成績はというと5月はプラスの100万円程度で月間成績では過去2番目でした。5月は株が安くなる印象がありますが今年は違ったようです。
プラスの要因は中国株に限りますね。去年の夏ぐらいから今年にかけての中国株のパフォーマンスはすごいです。中国株で負けている人はほとんどいない状態でしょう。
問題はこれがいつまで続くかですが、いつ終わってもらっても僕は大丈夫です。売り抜けることを目的とした投資はしておりませんので。投資は企業の一部を所有することだと思ってます。株価の上げ下げよりも業績は伸びているか、利益が出ているか、ROEが高いか、利益を適切に処分しているか、という方が重要です。
中国の経済成長はまだまだ続きそうですので、今後も中国株は期待できそうですね。
2007年05月08日
フージャースは買いです
フージャースに投資して以来、ずーーーーっと軟調です。どうにかしてくれ、っていう感じです。
1株の価格が約15万の時に投資して本日の株価が8万円ぐらい。個別株投資でこのような失敗をしたのは初めてです。もっとも僕はまだ失敗とは思っていないのですが。。
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1株の価格が約15万の時に投資して本日の株価が8万円ぐらい。個別株投資でこのような失敗をしたのは初めてです。もっとも僕はまだ失敗とは思っていないのですが。。
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